首先必须解决国内严重的经济问题。
    当时美国经济面临两位数的通货膨胀（将使得经济计划相当难以预料）以及20%的银行利率（使得大多数人难以抵押贷款），将近800万人处于失业状态。
    劳工的平均时薪比起1976年前下降了5%，而联邦政府征收的个人税率平均则高达67%。
    国债则将近1万亿元。里根在经济上被视为是自由意志主义者，他主张减税、缩小政府规模、减少对商业的管制，但当时没有人清楚他要如何进行，也不确定由民主党占多数的众议院会不会支持他。
    当时美国经济处于所谓的滞胀（停滞的经济发展和高通货膨胀）。
    里根所下的第一道命令是停止政府对石油价格的控制，以恢复国内在石油生产和探测上的市场动力。
    为了解决两位数的通货膨胀，里根支持了联邦储备系统主席保罗·沃尔克（PaulVolcker）以戏剧性提升银行利率来达成减缩货币供应量目标的计划。
    经济学家米尔顿·佛利民描述当时里根了解到“若要成功遏止通货膨胀，金融的管制和短暂的经济衰退是不可避免的”。
    里根利用紧缩货币供应配合全面减税的方法来刺激商业的投资（依据里根的说法：“芝加哥经济学派、供应面经济学，随便你怎么称呼它。我注意到有些人甚至称它为里根经济学，直到它开始生效为止...”）。